陈毅:市场对房地产投资下降的预期。为什么这种逻辑对威尼斯的看法是错误的?|市场解释

编者/Nydia Chen yi |江海汇信期货有限公司上海投资研究中心主任,上海大学经济学硕士,目前专注于房地产行业研究和房地产驱动的建材行业研究:玻璃、pvc、螺纹 建立了完善的行业研究体系,包括约20份行业研究体系专题报告。从周期研究的整体角度出发,对相关行业进行了全面细致的研究,实现了供需着陆和行业数据的深度挖掘。 至于房地产业,可能会有一些重组和内部分化,但从整体上看,房地产业仍然是主导产业。尚未进入低人一等的职业 2019年螺纹下跌的核心逻辑更多是由于市场对高度的担忧,而不是由于非常低的需求造成的螺纹价格压力。这两种逻辑导致的价格下跌之间存在明显的差距!首先,在做期货行业分析和供求分析时,有一个逻辑,即当利润很高时,就会刺激生产能力投资和产量增加。在进行批量分析时,这种逻辑似乎是理所当然的 然而,似乎没有人在房地产行业考虑过这种逻辑。房地产的价格是多少?房地产企业的利润是多少?我们不妨看看上市房地产企业的利润。如此高的利润难道不会刺激房地产企业提高产能和产量吗?房地产企业如此理性,利润越高,占用的土地越少?(密切关注大量内部参考资料,不要错过每一篇精彩的文章!)有一个广泛使用的逻辑是,人们预计房地产价格未来会下跌,这将导致房地产公司因为悲观而减少土地和建筑。那么,为什么房地产价格会下跌,为什么以前会上涨?房地产估计是一所房子,需求在于居民的生活和投资需求,因为过去房地产的供给跟不上居民的生活和投资需求,使得房地产行业供不应求,房价不仅上涨,而且长期超过消费物价指数。 因此,如果房地产企业减少房屋建设,供大于求的情况将会继续,那么基于这一逻辑的前提假设:房价将会下跌是无稽之谈。 此外,首先要看到的是,房地产价格大幅下跌,并已形成下降趋势,使房地产企业可以少占土地,减少建设。 请注意,时间的问题是首先应该降低房价,房价的下降需要房地产供应过剩和足够的住房来满足人们的生活和投资需求。因此,我们目前没有这种逻辑的主导因素:即房价下跌,房价趋于下跌!推动房地产企业利润大幅下降!这种逻辑也许有一天会建立起来,但现在还不是时候。 目前,房地产企业的利润非常好。你可以看看上市企业的公共财务报告。即使房价略有下降,房地产企业仍然是一个相对利润非常好的行业。 除了腾讯和阿里这样的高科技产业,资本会流向哪里?对于房地产行业来说,可能会有一些重组,内部分化可能相对较大,但从整体来看,房地产行业仍然是主导行业!尚未进入低人一等的职业 我想在这里强调,不是房地产不会进入劣势产业,而是它还没有进入劣势产业。 在未来,当我们分析房地产行业时,如果立足点是期货或现货,我们应该在一段时间内更加关注现在或未来。如果立足点是是否进入房地产行业,我们需要考虑进入的时间、长期趋势等。 然而,对于线程现货和线程期货,我们需要考虑的是未来,而不是遥远的未来!因此,这是一个明显的长期逻辑,但在短期内,因果逻辑跳过了原因的背景和现实,强行假设原因已经出现或条件已经成熟,并把结果视为理所当然。 至于对线程的需求,我个人预测下个月对线程的需求将会非常高。 上周线程库存的下降不仅会保持,下个月还会增加。也就是说,需求不仅高,而且下一段时间的连续性也很好。 此外,对于2019年的线程需求而言,第一个整体基调肯定不错。 无论是从满足人们生活需求、稳定房价的角度,还是从行业管理的角度 然而,短期内肯定会有好有坏。价格下降可能是由于线程利润和价格非常高时的一般需求。2019年螺纹下跌的核心逻辑更多是由于对高市场的担忧,而不是非常低的需求造成的螺纹价格压力。这两种逻辑导致的价格下跌之间存在明显的差距![免责声明:批量内部参考使用的信息是准确的,信息中陈述的内容和意见是客观公正的,但不保证是否需要进行必要的变更。 本报告中的信息来自公众信息或现场调查。作者不保证信息的准确性和完整性。 批量内部参考提供的信息仅供客户决策参考,并不构成对客户决策的直接建议。顾客不应取代他自己的独立判断。客户做出的任何决定都与本文作者和大量内部参考无关。 本文版权属于批量内部参考。

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