物流金融:创新授信模式的时候到了

《[牛业指南》]物流金融已逐步从“大型物流企业与金融机构合作阶段”发展到“金融服务渗透到小微物流企业和互联网运营阶段”。对创新授信模式的需求日益迫切。 中国城市具有人口密度高的特点,尤其是在一线和二线城市。这一特点促进了中国物流业的发展和全国物流网络的布局。外卖食品配送到家用电器不仅配送时间快,而且配送成本比其他地区低得多。 中国大约有375个城市,人口超过13亿。 高盛(Goldman Sachs)的研究报告指出,这种密度使中国能够建立一个庞大而全面的物流网络,每天递送超过1.4亿个包裹,使中国成为世界上最大的电子商务市场,并预测到2020年,中国的网上零售业务总额将达到2万亿美元 在如此庞大的零售网络背后,有数千万中小微型企业和商人,他们是整个城市商业的“毛细血管”。 这些企业的大部分营运资本往往被库存占据,由于实际远程交易中现金支付与应收账款接收之间的时间长短差异,现金流容易中断,最终导致生产困难或需要延迟应付账款的截止日期,从而给上下游企业乃至整个供应链系统造成资金困难的连锁效应。 小微企业融资难是一个长期存在的问题,融资成本高昂。造成这一问题的原因很多,但最常见的原因体现在三个方面:固定资产短缺、信用评级能力有限、小微企业信用担保体系不成熟。 物流金融是现代经济金融活动中为企业融资的有效途径之一。它的作用和重要性不容忽视。 本文将从我国物流市场的特点出发,探讨物流金融服务的兴起给小微企业融资困境带来的变化。 物流业的发展催生了物流金融的兴起。著名咨询公司埃森哲(Accenture)曾在一份研究报告中预测,2030年物流金融将占整个物流供应链行业的15%。 物流金融(Logistics finance)是指物流企业利用金融工具,通过金融市场和金融机构在物流行业运营中增加物流产生的价值,主要是通过应用和开发各种金融产品,有效组织和调整物流领域货币资金的流动,包括物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、折扣、保险、证券发行和交易,以及金融机构参与物流行业的中间业务 随着物流业的发展,物流金融是一种创新的第三方物流服务产品,主要涉及金融机构、物流企业和贷款企业三大主体。物流企业和金融机构相结合,为需要资金的企业提供融资,三方在物流管理活动中相互合作。 物流和金融密不可分,具有相互依赖和促进的积极作用。 金融依靠物流监管中形成的实物运输要求进行相应的风险控制。同样,物流业的发展需要充足和适当的资金,以确保业务实施等方面的顺利运作。 物流金融中物流服务的范围非常广泛,主要涉及仓储、运输、配送、加工等。 金融服务主要涉及监督管理、资产评估等。 物流金融服务的出现,一方面可以有效支持中小微型企业的融资活动,另一方面也可以盘活企业暂时闲置的原材料和成品的资本占用,优化企业资源 物流金融的主要类型和商业模式美国是第一个开展物流金融的国家,以农产品仓单抵押为主要商业模式 早在20世纪初,美国就颁布了统一仓单法案,即美国仓储法(USWarehousingActof1916),该法案建立了社会化仓单系统规则,加强了库存的流通。 仓单不仅可以作为银行贷款的抵押品,也可以作为贸易流通的支付手段。 这不仅成为美国家庭农场融资的主要手段之一,而且提高了整个农业营销系统的效率,降低了运营成本。 中国物流金融起步晚于美国。自1999年中国物资储运总公司与交通银行合作完成仓单质押融资8000万元以来,在接下来的十年中进入高速发展阶段,2005年后逐渐进入“互联网+物流金融”时代。 仓单质押融资的出现主要是因为我国大多数中小微型企业缺乏金融机构能够认可的固定资产或第三方担保,产品库存占用大量资金。仓单质押是盘活资金的最佳方式 根据业内相关人士的分析,市场上从事物流金融的代表性企事业单位大致可分为:1。联合物流企业,如顺丰和邮政快递物流;2.以仓储公司出具的存货或仓单为质押标的的融资企业从金融机构获得融资。质押期间由四川辉瑞、银楚通等仓储公司监管质押。3.主要业务是物流园区企业,如川化物流和普罗斯;4.开展物流金融业务的金融机构,如中国首家设立物流专业部门的平安银行;5.基于云计算的大数据信息分析平台,如菜鸟供应链金融、易流技术和黄金交易所;目前物流金融的业务发展模式主要是基于抵押贷款,可以分为以下三种类型:仓单质押模式:有融资需求的企业客户将货物存放在物流公司的仓库中,根据仓单向银行申请贷款,银行根据货物价值向客户提供一定比例的贷款 物流公司负责监管和保管抵押货物。 保税仓库模式——作为仓单质押模式的延伸,保税仓库模式主要涉及经销商、制造商、银行和物流供应商。双方签署保税仓库业务合作协议,这通常被称为“先售票后发货”模式 主要包括以下三个步骤:经销商(买方)根据与制造商(卖方)签订的购销合同向银行支付一定的保证金,申请开具银行承兑汇票,物流供应商提供承兑担保;经销商向物流供应商提供货物反担保;银行签发的承兑汇票被移交给制造商(卖方) 制造商收到汇票后,应将一定数量的质押品运至指定物流企业的仓库,货物到达仓库后转入仓单质押,由物流企业监管保管。 根据银行收到的保证金,物流企业接到放行货物的命令,物流企业根据银行的指示分批将产品分发给买方。 经销商出售商品后,他将向银行支付一定金额的保证金。银行将发出交货通知,制造商将向物流企业交货。 这个周期,当存款金额达到银行开出的承兑汇票金额时,汇票到期,银行付款 保税仓库模式又称为买方信贷模式(buyer’s credit model),主要避免商品价格下跌的潜在风险,减少现金流短缺。 融资仓库模式——金融机构根据融资仓库的规模、经营业绩、经营状况、资产负债率和信用程度,直接授权物流公司为具有一定信用额度的仓库融资,由物流公司担保,根据客户是否符合条件,为相关企业提供灵活的质押贷款业务。 融资存储中心全程监控质押贷款服务,金融机构不直接处理项目的具体操作 该模式整合了质押贷款和物资储存两项独立的任务,消除了金融机构间确认和协调的复杂环节,缩短了库存操作周期,提高了效率。 探索创新的信用模式物流业的分散性和网络化使得绝大多数物流企业成为中小型微型企业。由于运营周期和结算周期的滞后,短期现金流通常很紧张。 在中国市场的物流企业中,中小物流企业的比例已经超过90% 尤其是在汽车运输业,由于其非标准化的特点,物流行业的大多数小微企业在发展中面临融资困难。 资金已经成为这些中小物流企业发展的最大瓶颈。 因此,物流金融逐渐从“大型物流企业与金融机构合作阶段”发展到“金融服务渗透到小微物流企业和互联网运营阶段”。探索创新信贷模式的需求日益迫切。 事实上,对于上述小微物流企业来说,通常急需贷款来解决物流运输所涉及的费用,对更高融资成本和效率的需求显而易见,抵押贷款模式在很多情况下并不适用。 随着人工智能和大数据技术的发展,一些创新型企业逐渐开始实施和试点基于信贷的物流金融业务模式。目前,它主要针对基于石油互联互通提供运输服务和加油贷款的小型和微型企业。

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